将来の外国為替投資のための安全な避難通貨の探究

2024

外国為替市場は、1 日あたり 5 兆ドル以上の取引が行われる、世界最大かつ最も流動性の高い市場です。外国為替市場は大きな利益を生む可能性を秘めていますが、ボラティリティが高いため、大きなリスクも伴います。

外国為替の安全通貨

エフエックスとはを理解するには、安全通貨の概念を理解することが重要です。現在の中東情勢不安など、世界経済や政治が不安定な時期には、投資家は安定した価値の保存手段として認識されているいわゆる「安全通貨」に群がる傾向があります。外国為替トレーダーとして、主要な安全通貨ペアを知っておくことは、取引や投資戦略の策定に役立ちます。

典型的な安全資産としての日本円

日本円(JPY) は歴史的に、外国為替市場における最高の安全通貨でした。市場が不安定でリスクを回避しているときには、投資家はリスクの高い資産を売却して円を買い、その価値を押し上げる傾向があります。円が安全通貨と見なされる理由はいくつかあります。

  • 日本は世界第3位の経済大国であり、膨大な外貨準備高を有しています。このため、円は経済の基盤として強さと安定性を持っています。
  • 日本は輸出が好調なため、定期的に経常黒字を計上しています。これは、円に対する外部需要が常にあることを意味します。
  • 日本は債務水準に比べて金利が低く、政府財政も健全であるため、債務不履行のリスクが軽減されている。
  • 日本は金の主要輸入国であるため、円は金の代理通貨として機能します。危機時には、金価格とともに円も急騰します。

世界的に緊張が高まり、経済指標が期待外れとなり、株価が急落すると、日本円への買いが殺到し、価格が急上昇する。安全資産として、日本円は今後も外国為替投資家にとって主要なターゲット通貨であり続けるだろう。

スイスフランの復活

長い間円が優勢でしたが、近年ではスイスフラン(CHF)がもう一つの安全な避難先として浮上しています。フランの魅力を高める主な理由は次のとおりです。

  • スイスは医薬品、化学薬品、機械の輸出により、大きな経常黒字を計上しており、これがフランに対する安定した需要を生み出しています。
  • スイスは安定した政治、堅調な経済、健全な財政で知られています。国債の利回りはマイナスであり、安全性が高いとみなされています。
  • スイスはEUに加盟しておらず、危機時には独自の金融政策をコントロールすることができます。スイス国立銀行は、ECBやFRBに比べてフランの価値をより厳しく管理しています。
  • スイスは他の主要経済国に比べて銀行秘密保持法が厳しく、資金を安全に保管したい世界中の投資家にとって魅力的である。

市場が下落したり、地政学的緊張が高まったりすると、投資家が安全通貨に逃げる手段として、スイスフランは今や円と肩を並べる存在となっている。スイスフランは世界的なリスク感情のバロメーターとなっている。

景気循環に逆らう安全資産としての米ドル

米ドル(USD)も主要な安全通貨として無視できません。円やフランとは異なり、ドルは反循環的な安全通貨として機能します。世界経済の成長見通しが上向くと、投資家はリスクの高い資産にシフトするため、ドルは下落します。成長が停滞すると、資本が安全な場所に逃げるため、ドルは上昇します。

ドルの魅力を高める主な要因は次のとおりです。

  • 米国経済の規模の大きさと、世界貿易および金融におけるその重要性。
  • 安全な価値保存手段として機能している米国債の比類のない流動性。
  • 米ドルが世界の準備通貨として主流となり、一定の需要を生み出しています。
  • 他の主要経済国と比較した米国の政治経済システムの全般的な安定性。

円とフランがリスク感情の変化に反応するのに対し、ドルはむしろ世界経済サイクルに対するカウンターウェイトとして機能します。比類のない流動性と影響力を持つ米ドルは、主要な安全資産の選択肢として高い地位を占めています。

賢明な外国為替トレーダーにとって、主要な安全通貨を特定して追跡することは、マクロ経済の動向やリスク許容度に関する貴重なシグナルを提供することができます。円、フラン、米ドルはいずれも独自の強みを持っており、世界が不透明な状況にあるときに安全通貨としての魅力を高めています。安全通貨は単なるヘッジ手段ではなく、危機の時期には資金の流れが優勢になるため、それ自体で利益を上げて取引することができます。

地政学的および経済的リスクが依然として高い不確実な時代において、これら 3 つの安全避難先は、外国為替投資家にとって重要な洞察と取引機会を提供し続けるでしょう。これらの価格動向に注意を払うことで、トレーダーは市場のボラティリティをうまく乗り切ることができます。

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